23 февраля 2019 г.

23-24 февраля 2019 года пройдет 2-дневный курс по Методам оценки бизнеса при помощи финансовых моделей.

В ходе курса мы рассмотрим следующие темы: 

МОДЕЛИРОВАНИЕ

- Особенности финансовой модели, применяемой для оценки активов,

- Структура и логика построения финансовой модели в системе MS Excel,

- Методология анализа и прогнозирования финансовой модели,

- Анализ исторической информации и выявления основных драйверов модели,

- Прогнозирование PL: Прогнозирование выручки, себестоимости, SGA. Анализ условно переменных и условно постоянных расходов,

- Прогнозирование оборотного капитала (рассмотрение денежного цикла компании) через дни оборачиваемости,

- Прогнозирование оборота по ОС, Капитальным вложениям и амортизации,

- Прогнозирование налога на прибыль, налога на имущество и оборота по НДС,

- Построение Отчета о Движении Денежных Средств непрямым методом,

- Взаимоотношения между PL, BS и CF. Балансировка модели,

ОЦЕНКА

- Основные методы оценки (ДДП, Сравнительный, Восстановительный (затратный),

- Понятие Enterprise value, составные этого понятия (Common Equity, Minority Interest, Preferred Equity, Net Debt). Дополнительные корректировки к Enterprise value,

- Теоретические обоснования метода ДДП,

- Различные методы оценки ДДП (FCFF, FCFE, EVA, Abnormal Earnings),

- Анализ метода FCFF. Получение FCFF и значения Enterprise value на основе прогнозных финансовых данных различными способами,

- Ставка дисконтирования WACC. Приложение теории CAPM для получения стоимости акционерного капитала. Алгоритм получения ставки акционерного капитала для российских публичных и частных компаний,

- Анализ метода FCFE. Получение FCFE и значения Common Equity на основе прогнозных финансовых данных различными способами,

- Анализ метода EVA. Теоретическое обоснование метода. Получение Noplat, Invested Capital и значения EVA на основе прогнозных финансовых данных,

- Анализ метода Abnormal Earnings (Residual Value). Теоретическое обоснование метода. Расчет значения Common Equity на основе прогнозных финансовых данных,

- Сравнительная оценка. Основные плюсы и минусы метода. Как выбрать сравнимые компании,

- Основные финансовые и операционные мультипликаторы. Пример расчет мультипликаторов для российских компаний. Multiple migration, зависимость от роста и рентабельности,

- Трудности, связанные с учетом и прогнозированием резервов (provisions) и отложенных налогов. - Оценка различными методами, сравнение и анализ расхождения с публичными котировками компании.

Для посетителей также включён бесплатный онлайн курс по моделированию, обычная цена которого 9500 руб.

REGISTER HERE

Узнать подробности по курсу можно, написав на почту nikolaip@cfarussia.ru или по телефону +7-968-593-30-84 (Николай Павлов).

 



Tags: Corporate FinancePrivate EquityTrainings






  Discuss in the forum
« back to list
Video Library
SUBSCRIBE TO OUR NEWSLETTER

to be the first to know about all CFA news, events an programms

CFA Association Russia. Ассоциация CFA (Россия) не занимается вопросами приема документов и сдачи экзаменов - это исключительная сфера Института CFA. По всем вопросам, связанным со сдачей экзаменов CFA (Levels I, II, III) просьба обращаться по адресу info@cfainstitute.org.

Edelweiss Center
Entrance 3, Office 11,
3 Davydkovskaya street,
Moscow 121352 Russia

Copyright ©2017 CFA Institute | All Rights Reserved. Terms and Conditions | Privacy and Cookie Policy