28 марта 2011 г.

Финансовое Моделирование для Инвестбанкиров - за три дня

Подробнее про курс Финансового моделирования >>

26 марта в одной из компьютерных аудиторий Ассоциации CFA (Россия) состоялось первое в России вручение сертификатов о прохождении Тренинга по Финансовому Моделированию под эгидой Ассоциации.

Сертификаты тренинга по финансовому моделированию, прошедшего под эгидой Ассоциации,  получили специалисты следующих компаний (по алфавиту): Банк БКС, Инвестиционная Компания «ДоходЪ» (Санкт-Петербург), Ренессанс Капитал, Тройка Диалог, Сбербанк, Ситибанк, AIG Global Real Estate, Capital R Partners, Emerging Communications, Ernst&Young, Honeywell, KPMG, PriceWaterhouseCoopers, Verno Capital.

За три дня интенсивного обучения ведущие специалисты финансовых и инвестиционных компаний получили набор знаний, позволяющий быстро и безошибочно строить сложные финансовые модели инвестиционных проектов.

20 часов учебы были с толком потрачены каждым из участников на углубленное ознакомление со стандартами моделирования и практические занятия по построению интегрированных моделей.

На сегодняшний день в нашей стране организованные Российской Ассоциацией CFA курсы -  это редкая возможность обучиться такому специфическому делу, как финансовое моделирование. Каждому бизнесу, а особенно в банковском и инвестиционном секторе, необходим механизм, дающий возможность эффективного анализа неопределенных ситуаций, возникающих в процессе инвестирования.

Важнейшую роль здесь играет оценка стоимости на основе денежных потоков и мультипликаторов, а также анализ по финансовым коэффициентам. Эти механизмы и используются в качественно составленной финансовой модели.

В тренинге использовано удачное решение Ассоциации CFA, когда главному преподавателю уверенно ассистировал не менее компетентный и ценный для процесса обучения второй тренер, который в индивидуальном порядке решал технические заминки с MSExcel и помогал тем, кому не хватало тех или иных знаний, чтобы работать в общем ритме группы. Опыт, полученный преподавателями в  ведущих инвестиционных компаниях, позволил за первый уикенд тренинга передать участникам уникальные знания по анализу вводных данных, сценариев, а также применению всемирно признанных методик, используемых инвестбанками для финансового моделирования. Например, стандарт FAST (Flexible, Accurate, Structured, Transparent) позволяет быстро и качественно выстроить ключевые компоненты модели силами нескольких отдельно работающих аналитиков, а затем легко объединить результаты их работы в единую финансовую модель.

Интересной частью тренинга оказалось раскрытие секретов и скрытых возможностей такой общеприменимой и обычной программы, как Microsoft Excel. Теперь окончившие краткий курс знают, как при помощи нажатия различных комбинаций клавиш сократить вдвое время на решение рабочей задачи.

Самое интересное началось в заключительный, третий день обучения, когда участники тренинга представили «домашние задания» - самостоятельно выстроенные модели.  У каждого появилась возможность получить оценку своему труду и услышать ответы на вопросы, возникшие в процессе работы. Преподаватели использовали все свои теоретические знания и практический опыт, чтобы подробно оценить и откорректировать каждую модель. Обсуждение сопровождалось примерами из множества реальных кейсов, то есть обучаемые «один раз услышали» то, что обычно остается за кадром финансовых новостей.

Говорят участники:

Андрей Уржумцев, вице-президент Emerging Communications: «Мне часто приходится анализировать финансовые модели, и я хотел получше разобраться механизме их построения. И, кстати, парочка секретов «быстрых клавиш» в Excel’e сильно упростят мне жизнь».

Максим Иришкин, консультант KPMG в Москве: «Самой интересной на тренинге для меня стала информация  о единых стандартах оформления финансовых моделей. Мне это будет требоваться буквально каждый день».

Ольга Иванова, инвестиционная компания «ДоходЪ» из Санкт-Петербурга: «Я уже сейчас, за неделю между занятиями этого короткого курса, начала применять полученные знания по построению моделей.  Работать стало намного легче. Появились так нужные простота, легкость, «читабельность». Теперь мои модели будут понятны не только мне и моему начальнику, но и тем, от кого зависит их исполнение. Все стало более гибкими и все теперь будет работать лучше».

Общие мнения, которые звучали в кулуарах и на фуршете по поводу окончания тренинга, были очень оптимистичны: полученные знания однозначно нужны и пригодятся в ежедневной работе; стоимость курса, которая и так ниже, чем у сравнимых зарубежных курсов, окупится на первой же примененной модели; большинство участников с удовольствием углубили бы знания в «продвинутом» курсе по финансовому моделированию, который пообещал организовать летом Владимир Туткевич, исполнительный директора Ассоциации CFA.

Сам Туткевич отметил, что тренинги, подобные проведенному, заслуженно  востребованы в России, где у финансовых аналитиков явно существует большой пробел в знаниях о построении финансовых моделей. Финансовому моделированию учат сегодня только в специализированных крупных учебных центрах, прежде всего в Великобритании и США.

«К нам уже записались желающие на несколько следующих тренингов. Кстати, тренинги планируется проводить примерно два раза в месяц, обучая порядка 20 человек в каждом» - подытожили в Ассоциации CFA.

Юлия Панова, Ассоциация CFA (Россия)

Подробнее про курс Финансового моделирования >>